解释期权的内在价值(intrinsie value of futures)。请帮忙给出正确答案和分析

正确答案：期权的内在价值亦称为期权的内涵价值。它是期权买方即期履行合约时可获得的收益它反映了期权合约敲定价格与标的物市场价格之间的关系一般表现为标的物的敲定价格与市场价格的正值差额。如果敲定价格与市场价格的差额为负值则该期权合约无内在价值。 一份期权合约若是看涨期权则合约的敲定价格只有在低于市场价格且差额大于期权费时才真正具有内在价值。若是看跌期权则合约的敲定价格只有在高于市场价格且差额同样大于期权费时才真正具有内在价值。由于在期权交易中合约购买者的盈利必然意味着承担履约义务的合约出售者的亏损因此在合约签订时购买者买到的合约并不具有内在价值。购买者之所以要与出售者订立期权合约是出于对内在价值的追求是建立在未来市场行情预测的基础上做出的决策。 内在价值通常可用计算敲定价格与市场价格的差额求出。例如一份认买美元/认卖日元的欧式期权合约敲定价格为102日元/1美元若期权到期日的即期汇率为104日元／1美元则其内在价值为104—102=2日元(期权费未计算在内)。
期权的内在价值亦称为期权的内涵价值。它是期权买方即期履行合约时可获得的收益,它反映了期权合约敲定价格与标的物市场价格之间的关系,一般表现为标的物的敲定价格与市场价格的正值差额。如果敲定价格与市场价格的差额为负值,则该期权合约无内在价值。一份期权合约,若是看涨期权,则合约的敲定价格只有在低于市场价格,且差额大于期权费时,才真正具有内在价值。若是看跌期权,则合约的敲定价格只有在高于市场价格,且差额同样大于期权费时,才真正具有内在价值。由于在期权交易中,合约购买者的盈利必然意味着承担履约义务的合约出售者的亏损,因此,在合约签订时,购买者买到的合约并不具有内在价值。购买者之所以要与出售者订立期权合约,是出于对内在价值的追求,是建立在未来市场行情预测的基础上做出的决策。内在价值通常可用计算敲定价格与市场价格的差额求出。例如,一份认买美元/认卖日元的欧式期权合约,敲定价格为102日元/1美元,若期权到期日的即期汇率为104日元／1美元,则其内在价值为104—102=2日元(期权费未计算在内)。