非抛补套利平价(covered interestparity)和抛补套利平价(uncovered i

正确答案：(1)二者的含义分别是： ①非抛补套利平价是指投资者在进行没有抵补的外汇投资时所获得的收益等于没有汇率风险所获得的收益即等于预期获得的收益。在资本具有充分国际流动性的条件下投资者的非抛补套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致也就是说套利资本的跨国流动保证了“一价定律”适用于国际金融市场。 ②抛补套利平价与无抛补套利平价相比抛补的套利平价并未对投资者的风险偏好做出假定即套利者在套利的时候可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易)确定在到期日交割时所使用的汇率水平。通过签订远期外汇合同按照合同中预先规定的期远期汇率进行交易以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定了未来交易时的汇率避免了汇率风险的影响整个套利过程可以顺利实现。 (2)二者的区别主要有： ①对投资者的风险偏好假设不一样抛补套利平价假设投资者是风险规避的而无抛补套利平价假设投资者是中性的。在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同。 ②在无抛补的套利中投资者忽略了汇率变动或认为汇率变动完全在其预期当中没有通过远期外汇合同来锁定未来兑换的比率；而在抛补套利中投资者在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同以规避汇率变动的风险。 ③非抛补套利评价主要强调风险补贴为零而抛补套利评价主要强调没有资本管制。
(1)二者的含义分别是：①非抛补套利平价是指投资者在进行没有抵补的外汇投资时所获得的收益等于没有汇率风险所获得的收益,即等于预期获得的收益。在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者的非抛补套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致,也就是说,套利资本的跨国流动保证了“一价定律”适用于国际金融市场。②抛补套利平价,与无抛补套利平价相比,抛补的套利平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期日交割时所使用的汇率水平。通过签订远期外汇合同,按照合同中预先规定的期远期汇率进行交易,以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定了未来交易时的汇率,避免了汇率风险的影响,整个套利过程可以顺利实现。(2)二者的区别主要有：①对投资者的风险偏好假设不一样,抛补套利平价假设投资者是风险规避的,而无抛补套利平价假设投资者是中性的。在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同。②在无抛补的套利中,投资者忽略了汇率变动,或认为汇率变动完全在其预期当中,没有通过远期外汇合同来锁定未来兑换的比率；而在抛补套利中,投资者在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同,以规避汇率变动的风险。③非抛补套利评价主要强调风险补贴为零,而抛补套利评价主要强调没有资本管制。