什么是信贷资产证券化?有何意义?请帮忙给出正确答案和分析 谢谢！

正确答案：(1)信贷资产证券化指为解决流动性问题的一种创新。具体操作是把贷款标准化以便发行抵押担保证券在市场上流通转让为贷款提供流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质既增强了商业银行资产的流动性又为银行获得新的资金来源创造了捷径。 (2)目前我国银行业不良贷款包袱沉重、贷款资产占比高资产流动性差和资本充足率低的实际情况积极引入资产证券化思想并运用这一金融创新工具将对我国经济金融的发展有重大和现实意义并将产生积极而深远的影响。 ①从宏观角度看银行资产证券化一是将大大促进我国资本市场的发展提高资本市场的运行效率。资产证券化通过“真实出售”、“破产隔离”、“金融担保”等手段使商业银行拥有的高质量的资产转化成了具备较高信用级别的资产支持证券从而巧妙地把资本的供求双方连接在一起。同时资产证券化具有非中介化的倾向提高了直接融资方式和证券市场的地位。因为资产证券化实质上是一种直接融资方式最终的交易双方是原始权益人和投资者。它的发展客观上显示直接融资和证券市场的作用使间接融资的地位相对下降并促进商业银行改变其部分功能；二是资产证券化开辟了一条低成本的融资途径降低了宏观经济的运行成本。同时资产证券化赋予非流动性资产以流动性一方面提高了商业银行自身的融资能力另一方面也扩大了对客户发放贷款的能力。客观上促进了社会资本向效率高的企业转移从而优化了国民经济中的资源配置和促进了经济增长率的提高。 ②从我国金融改革和发展的角度看金融市场化和国际化是现阶段我国金融业改革与发展的方向特别是即将加入WTO更是从外部推动我国金融体制改革提高国内金融的市场化、国际化程度。要提高我国金融体系的整体竞争力银行资产重组是不可避免的如果说兼并与收购是银行资产重组的两种主要方式那么银行资产证券化则是银行资产重组的支持条件是加快重组步伐提高重组有效性和成功率的新途径、新工具是作为发展金融市场的一种金融创新方式和业务拓展的重要渠道。 ③从化解金融风险改善我国商业银行经营管理的角度看：1)资产证券化有助于提高商业银行的资本充足率。通过资产证券化技术将部分贷款证券化资产转移到资产负债表外来降低资产负债表上的风险资产总额从而提高资本充足率。2)资产证券化交易在会计上被确认为是资产的真实售买而非抵押借款其结果将使被证券化的金融资产从商业银行的资产负债表内转到表外。用证券化的收益偿还已有负债后商业银行的负债比率将降低权益资本比率将上升。3)改善资产负债管理有效协调“三性'的均衡。无论在会计上如何处理证券化交易总可以帮助商业银行进行资产负债管理实现资产负债期限的更好匹配从而降低利率风险。通过证券化银行将流动性差的资产转化为可以交易的证券这就使商业银行在不改变负债、不减少利润的情况下提高了资产的流动性从而有效地协调了传统商业银行盈利性与流动性、安全性的矛盾。同时信贷资产证券化有助于商业银行有效地分散贷款组合的非系统风险。4)信贷资产证券化商业银行出售的只是资产在未来一定时期内的现金收入流不会因资产证券化而改变自身的所有权结构也不会变动对本企业的经营决策权。待资产支持证券到期后资产池中的资产及其收入流仍完全归属商业银行。 ④从投资者的角度看资产证券化也是很有吸引力的。通过投资于资产支持证券投资者一般可以获得较高的投资回报能够获得较大的流动性。由于投资者有了“破产隔离”的资产作保障极大地减少了因原始权益人发生接管、重组等事件而带来的风险。同时资产支持证券具有较高的资信等级投资购买资产支持证券能提高投资者的资产的总体质量降低自身的经营风险。毫无疑问资产证券化为机构和个人投资者提供了解决流动性严重不足的难题的途径。
(1)信贷资产证券化指为解决流动性问题的一种创新。具体操作是把贷款标准化,以便发行抵押担保证券,在市场上流通转让,为贷款提供流动性。最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款,由美国政府国民抵押协会创造的。后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质,既增强了商业银行资产的流动性,又为银行获得新的资金来源创造了捷径。(2)目前我国银行业不良贷款包袱沉重、贷款资产占比高,资产流动性差和资本充足率低的实际情况,积极引入资产证券化思想并运用这一金融创新工具,将对我国经济金融的发展有重大和现实意义,并将产生积极而深远的影响。①从宏观角度看,银行资产证券化一是将大大促进我国资本市场的发展,提高资本市场的运行效率。资产证券化通过“真实出售”、“破产隔离”、“金融担保”等手段,使商业银行拥有的高质量的资产转化成了具备较高信用级别的资产支持证券,从而巧妙地把资本的供求双方连接在一起。同时,资产证券化具有非中介化的倾向,提高了直接融资方式和证券市场的地位。因为资产证券化实质上是一种直接融资方式,最终的交易双方是原始权益人和投资者。它的发展客观上显示直接融资和证券市场的作用,使间接融资的地位相对下降,并促进商业银行改变其部分功能；二是资产证券化开辟了一条低成本的融资途径,降低了宏观经济的运行成本。同时,资产证券化赋予非流动性资产以流动性,一方面提高了商业银行自身的融资能力,另一方面也扩大了对客户发放贷款的能力。客观上促进了社会资本向效率高的企业转移,从而优化了国民经济中的资源配置和促进了经济增长率的提高。②从我国金融改革和发展的角度看,金融市场化和国际化是现阶段我国金融业改革与发展的方向,特别是即将加入WTO,更是从外部推动我国金融体制改革,提高国内金融的市场化、国际化程度。要提高我国金融体系的整体竞争力,银行资产重组是不可避免的,如果说兼并与收购是银行资产重组的两种主要方式,那么银行资产证券化则是银行资产重组的支持条件,是加快重组步伐,提高重组有效性和成功率的新途径、新工具,是作为发展金融市场的一种金融创新方式和业务拓展的重要渠道。③从化解金融风险,改善我国商业银行经营管理的角度看：1)资产证券化有助于提高商业银行的资本充足率。通过资产证券化技术,将部分贷款证券化资产转移到资产负债表外,来降低资产负债表上的风险资产总额,从而提高资本充足率。2)资产证券化交易在会计上被确认为是资产的真实售买而非抵押借款,其结果将使被证券化的金融资产从商业银行的资产负债表内转到表外。用证券化的收益偿还已有负债后,商业银行的负债比率将降低,权益资本比率将上升。3)改善资产负债管理,有效协调“三性'的均衡。无论在会计上如何处理,证券化交易总可以帮助商业银行进行资产负债管理,实现资产负债期限的更好匹配,从而降低利率风险。通过证券化,银行将流动性差的资产转化为可以交易的证券,这就使商业银行在不改变负债、不减少利润的情况下提高了资产的流动性,从而有效地协调了传统商业银行盈利性与流动性、安全性的矛盾。同时,信贷资产证券化有助于商业银行有效地分散贷款组合的非系统风险。4)信贷资产证券化,商业银行出售的只是资产在未来一定时期内的现金收入流,不会因资产证券化而改变自身的所有权结构,也不会变动对本企业的经营决策权。待资产支持证券到期后,资产池中的资产及其收入流仍完全归属商业银行。④从投资者的角度看,资产证券化也是很有吸引力的。通过投资于资产支持证券,投资者一般可以获得较高的投资回报,能够获得较大的流动性。由于投资者有了“破产隔离”的资产作保障,极大地减少了因原始权益人发生接管、重组等事件而带来的风险。同时,资产支持证券具有较高的资信等级,投资购买资产支持证券,能提高投资者的资产的总体质量,降低自身的经营风险。毫无疑问,资产证券化为机构和个人投资者提供了解决流动性严重不足的难题的途径。