考虑下列的三种股票。如表2-1所示 Pt表示t时刻的价格。Qt表示t时刻的在外流通股数。股票C在最后

正确答案：a．t=0时价格加权指数为(90+50+100)／3=80；t=1时指数为(95+45+110)／3=83．333指数收益率为(83．333—80)／80=4．17％。

b．不发生拆股时股票C价格为1l0价格加权指数为250／3=83．333。在拆股后股票C售价55。必须用除数法进行修正新除数d=(95+45+55)／83．333=2．34。

c．因为加权价格指数前后保持不变所以指数收益率为0。

d. 1.t=0时的市价总值为(9000+10000+20000)=39000。在t=1时市场价值为(9500+9000+22000)=40500。收益率=40500/39000-1=3.85%。

2.每只股票收益率如下:

rA=95/90-1=0.0556

rB=45/50-1=-0.10

rC=110/100-1=0.10

等权重平均数为 0.0185=1.85%

3.几何平均收益率为[(1.0556)(0.90)(1.10)1/3-1=0.0148=1.48%