商业银行资产负债综合管理理论的核心是什么?商业银行应该如何实行资产负债管理?请帮忙给出正确答案和分析

正确答案：(1)商业银行资产负债综合管理理论的定义。参见简答题第7题。 (2)商业银行资产负债综合管理理论的核心变量是利率的变化。但资产负债综合管理目标是通过各种工具使商业银行权益资本收益率在利率的变动中达到最大波动最小。因此最为核心的是对资产负债表上的各个项目的水平、波动、项目间的结构进行计划、引导和控制以搭配资产负债的各种缺口。 (3)商业银行资产负债综合管理理论的方法即内容。 ①资产负债利差管理法。它主要从理论上分析银行的利差及影响利差的因素从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。利差又称净利息收入是银行利息收入与利息支出的差额。利差有两种表示方法：绝对数利差和相对数利差(即利差率)。绝对利差能帮助银行估计净利息收入能否抵消其他开支估计银行的盈利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展趋势也用于银行间经营的比较。利差是银行利润的主要来源而利差的敏感性或波动性则构成了银行的风险利差的大小及其变化决定了银行总的风险一收益状况。利差受内、外部因素的共同影响和制约内部因素包括银行资产负债的结构、贷款的质量及偿还期、吸收存款及借入款的成本和偿还期等等。外部因素指总的经济情况市场利率水平、区域和全国范围内金融机构的竞争状况等等。西方银行运用利差的“差异分析法”(即分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度的方法)分析利率、资产负债总量及其组合对银行利差的影响。具体分析时首先要假设其中两个因素不变改变第三个因素然后观察第三个因素对利差的影响依此类推。除此之外利率周期也对利差产生周期性的影响。银行的利率管理就是要根据利率的周期性变化不断地调整资产负债结构从而使利差最大化并保持相对稳定。 ②资产负债差额管理法。是指银行管理者根据利率变化预测积极调整资产负债结构扩大或缩小利率敏感性差额从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。差额管理法诞生于20世纪70年代是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。差额管理法分两种：①保守型即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零从而把利率风险降至最低限保持银行收益的稳定。②主动型即银行根据利率预测在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构扩大或缩小利率敏感性差额从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向同时也取决于未来利率的不确定程度。 ③资产负债期限管理法。这是近年来商业银行资产负债管理中运用的降低利率风险的又一种方法包括期限差额管理法和期限搭配法。“期限”是近年来金融市场上对债券保值时常用的一个概念。它是指一种有价证券的寿命或距到期日(重新订价日)的实际时间是衡量利率风险的指标即金融资产的现值对利率变化的敏感性反映。。“期限”的概念可用于商业银行的资产负债管理中因为银行是信用中介机构包含了一系列的现金流入和流出构成了银行的负债和资产。银行的净值为某资产现值与负债现值之差。由于期限能直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度同时包括了价格风险和再投资风险因此许多专家主张在进行差额管理时不应以资产负债的到期日作尺度而应以资产与负债的期限作为标准此时的差额即期限差额应等于资产的加权平均期限减去负债的加权平均期限。各处就是根据预测利率的变化不断调整银行的资产和负债的期限以期达到理想目标。如当资产期限比负债期限长时利率上升将导致银行净值下降此时应缩短银行资产的期限扩大负债的期限。期限差额管理法的原理类似于利率敏感性差额法只是两者在具体计算上略有差异。期限差额管理法比利率敏感性差额法能够提供更多的产品满足顾客的需要。然而它也遇到利率敏感性差额管理的同样难题。同时期限差额随市场利率的变化而不断变化因而难以掌握。正因为如此管理者往往只运用其中的一部分即期限搭配法来消除一部分利率风险。 期限搭配法又称风险免除法是金融市场上消除利率风险常用的一种方法。它是指持有这样一组有价证券使投资者在持有这组有价证券的时期内在再投资率和证券价格变化的情况下投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期则此组证券就消除了利率风险。商业银行的资产负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等则此部分资产负债表消除了利率风险从而可以固定住某一特定的资产负债的利差。比如15年期固定利率抵押放款若期限为4年则银行可发行4年期贴水大额定期存单(中间无利息支付)。这样这部分资产和负债就不受利率变化的影响为银行管理者进行其他决策创造了方便条件。 此外资产负债管理方法还包括期权交易法、金融期货交易法和利率调换法等。
(1)商业银行资产负债综合管理理论的定义。参见简答题第7题。(2)商业银行资产负债综合管理理论的核心变量是利率的变化。但资产负债综合管理目标是通过各种工具使商业银行权益资本收益率在利率的变动中达到最大,波动最小。因此最为核心的是对资产负债表上的各个项目的水平、波动、项目间的结构,进行计划、引导和控制,以搭配资产负债的各种缺口。(3)商业银行资产负债综合管理理论的方法即内容。①资产负债利差管理法。它主要从理论上分析银行的利差及影响利差的因素,从而为银行实施资产负债管理、降低风险、提高收益创造条件。利差又称净利息收入,是银行利息收入与利息支出的差额。利差有两种表示方法：绝对数利差和相对数利差(即利差率)。绝对利差能帮助银行估计净利息收入能否抵消其他开支,估计银行的盈利状况；利差率用于银行估计利差的变化与发展趋势,也用于银行间经营的比较。利差是银行利润的主要来源,而利差的敏感性或波动性,则构成了银行的风险,利差的大小及其变化决定了银行总的风险一收益状况。利差受内、外部因素的共同影响和制约,内部因素包括银行资产负债的结构、贷款的质量及偿还期、吸收存款及借入款的成本和偿还期等等。外部因素指总的经济情况,市场利率水平、区域和全国范围内金融机构的竞争状况等等。西方银行运用利差的“差异分析法”(即分别分析利率、资产负债总量及其组合对利差的影响程度的方法)分析利率、资产负债总量及其组合对银行利差的影响。具体分析时,首先要假设其中两个因素不变,改变第三个因素,然后观察第三个因素对利差的影响,依此类推。除此之外,利率周期也对利差产生周期性的影响。银行的利率管理就是要根据利率的周期性变化,不断地调整资产负债结构,从而使利差最大化并保持相对稳定。②资产负债差额管理法。是指银行管理者根据利率变化预测,积极调整资产负债结构,扩大或缩小利率敏感性差额,从而保证银行收益的稳定或增长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债,如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。差额管理法诞生于20世纪70年代,是目前商业银行资产负债管理中应用广泛的管理利率风险的方法之一。差额管理法分两种：①保守型,即努力使银行的利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额接近于零,从而把利率风险降至最低限,保持银行收益的稳定。②主动型,即银行根据利率预测,在利率的周期性变化中积极调整资产负债结构,扩大或缩小利率敏感性差额,从而获得更高的收益。主动型差额管理的结果不仅取决于利率变化的方向,同时也取决于未来利率的不确定程度。③资产负债期限管理法。这是近年来商业银行资产负债管理中运用的降低利率风险的又一种方法,包括期限差额管理法和期限搭配法。“期限”是近年来金融市场上对债券保值时常用的一个概念。它是指一种有价证券的寿命或距到期日(重新订价日)的实际时间,是衡量利率风险的指标,即金融资产的现值对利率变化的敏感性反映。。“期限”的概念可用于商业银行的资产负债管理中,因为银行是信用中介机构,包含了一系列的现金流入和流出,构成了银行的负债和资产。银行的净值为某资产现值与负债现值之差。由于期限能直接反映市场利率变化对银行资产和负债价值的影响程度,同时包括了价格风险和再投资风险,因此,许多专家主张在进行差额管理时,不应以资产负债的到期日作尺度,而应以资产与负债的期限作为标准,此时的差额即期限差额应等于资产的加权平均期限减去负债的加权平均期限。各处就是根据预测利率的变化,不断调整银行的资产和负债的期限,以期达到理想目标。如当资产期限比负债期限长时,利率上升将导致银行净值下降,此时应缩短银行资产的期限,扩大负债的期限。期限差额管理法的原理类似于利率敏感性差额法,只是两者在具体计算上略有差异。期限差额管理法比利率敏感性差额法能够提供更多的产品,满足顾客的需要。然而,它也遇到利率敏感性差额管理的同样难题。同时,期限差额随市场利率的变化而不断变化,因而难以掌握。正因为如此,管理者往往只运用其中的一部分,即期限搭配法来消除一部分利率风险。期限搭配法又称风险免除法,是金融市场上消除利率风险常用的一种方法。它是指持有这样一组有价证券,使投资者在持有这组有价证券的时期内,在再投资率和证券价格变化的情况下,投资期满时实际获得的年收益率不低于设计时的预期收益率。即如果这组证券的期限等于持有期,则此组证券就消除了利率风险。商业银行的资产负债管理同样可用期限搭配法部分地消除资产负债表中的风险。即令部分存款及资产的期限相等,则此部分资产负债表消除了利率风险,从而可以固定住某一特定的资产负债的利差。比如,15年期固定利率抵押放款,若期限为4年,则银行可发行4年期贴水大额定期存单(中间无利息支付)。这样,这部分资产和负债就不受利率变化的影响,为银行管理者进行其他决策创造了方便条件。此外,资产负债管理方法还包括期权交易法、金融期货交易法和利率调换法等。