试简述投资行为模型的种类。请帮忙给出正确答案和分析 谢谢！

正确答案：(1)BSV模型。BSV模型认为人们进行投资决策时存在两种错误范式： 一种是选择性偏差如投资者过分重视近期数据的变化模式而对产生这些数据的总体特征重视不够。 另一种是保守性偏差投资者不能及时根据变化了的情况修正自己的预测模型。 这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策：反应不足和反应过度。BSV模型是从这两种偏差出发解释投资者决策模型如何导致市场价格变化偏离效率市场假说的。反应过度和反应不足是投资者对市场信息反应的两种情况。投资者在投资决策过程中涉及与统计有关的投资行为时人的心理会出现扭曲推理的过程。事件的典型性将导致反应过度而“锚定”将引起反应不足。事件的典型性是指人们通常将事情快速地分类处理。人的大脑通常将某些表面上具有相同特征而实质内容不同的东西归为一类。当事件的典型性帮助人组织和处理大量的数据、资料的时候就会引起投资者对某些旧的信息的过度反应。 (2)DHS模型。该模型将投资者分为有信息和无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差有信息的投资者存在着过度自信和对自己所掌握的信息过分偏爱两种判断偏差。然而价格由有信息的投资者决定。过度自信导致投资者夸大自己对商品价格判断的准确性低估市场风险进行过度交易；而对自己所掌握的信息过分偏爱则使投资者过分偏爱自己所占有的私人信息低估关于商品价格的公开信息。对个人信息的反应过度和对公共信息的反应不足就会导致商品价格短期的反应过度和长期的连续回调。 (3)HS模型又称统一理论模型。该模型把研究重点放在不同作用者的作用机制上而不是作用者的认知偏差方面。该模型把作用者分为“观察消息者”和“动量交易者”两类。“观察消息者”根据获得的关于未来价值的信息进行预测其局限是完全不依赖于当前或过去的价格；“动量交易者”则完全依赖于过去的价格变化其局限是他们的预测必须是过去价格历史的简单函数。在上述假设下该模型将反应不足和过度反应统一归结为关于基本价值信息的逐渐扩散而不包括其他的对投资者情感刺激和流动性交易的需要。该模型认为最初由于“观察消息者”对私人信息反应不足的倾向使得“动量交易者”力图通过套期策略来利用这一点而这样做的结果恰好走向了另一个极端——反应过度。 (4)羊群行为模型。该模型认为投资者的羊群行为是符合最大效用准则的是在“群体压力”等情绪下贯彻的非理性行为。它有序列型和非序列型两种模型。人类由于其社会性而存在一个非常普遍的现象：经常在一起交流的人由于互相影响他们往往具有类似或者相近的思想。所谓羊群行为是指投资者由于受其他投资者采取某种投资策略的影响而采取相同的投资策略。投资者采取相同的投资策略并不一定是羊群行为羊群行为强调对其他投资者投资决策的影响并对他的投资结果造成影响。比如说在社会中普遍存在着信息不对称的现象即使在信息传播高度发达的社会中信息也是不充分的。在信息不充分的情况下期货投资者的决策往往不完全是依据已有的信息而是依据对其他投资者行为的模仿来进行决策这就形成了羊群行为。
(1)BSV模型。BSV模型认为,人们进行投资决策时存在两种错误范式：一种是选择性偏差,如投资者过分重视近期数据的变化模式,而对产生这些数据的总体特征重视不够。另一种是保守性偏差,投资者不能及时根据变化了的情况修正自己的预测模型。这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策：反应不足和反应过度。BSV模型是从这两种偏差出发,解释投资者决策模型如何导致市场价格变化偏离效率市场假说的。反应过度和反应不足是投资者对市场信息反应的两种情况。投资者在投资决策过程中,涉及与统计有关的投资行为时,人的心理会出现扭曲推理的过程。事件的典型性将导致反应过度,而“锚定”将引起反应不足。事件的典型性是指人们通常将事情快速地分类处理。人的大脑通常将某些表面上具有相同特征而实质内容不同的东西归为一类。当事件的典型性帮助人组织和处理大量的数据、资料的时候,就会引起投资者对某些旧的信息的过度反应。(2)DHS模型。该模型将投资者分为有信息和无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差,有信息的投资者存在着过度自信和对自己所掌握的信息过分偏爱两种判断偏差。然而价格由有信息的投资者决定。过度自信导致投资者夸大自己对商品价格判断的准确性,低估市场风险,进行过度交易；而对自己所掌握的信息过分偏爱则使投资者过分偏爱自己所占有的私人信息,低估关于商品价格的公开信息。对个人信息的反应过度和对公共信息的反应不足,就会导致商品价格短期的反应过度和长期的连续回调。(3)HS模型,又称统一理论模型。该模型把研究重点放在不同作用者的作用机制上,而不是作用者的认知偏差方面。该模型把作用者分为“观察消息者”和“动量交易者”两类。“观察消息者”根据获得的关于未来价值的信息进行预测,其局限是完全不依赖于当前或过去的价格；“动量交易者”则完全依赖于过去的价格变化,其局限是他们的预测必须是过去价格历史的简单函数。在上述假设下,该模型将反应不足和过度反应统一归结为关于基本价值信息的逐渐扩散,而不包括其他的对投资者情感刺激和流动性交易的需要。该模型认为最初由于“观察消息者”对私人信息反应不足的倾向,使得“动量交易者”力图通过套期策略来利用这一点,而这样做的结果恰好走向了另一个极端——反应过度。(4)羊群行为模型。该模型认为投资者的羊群行为是符合最大效用准则的,是在“群体压力”等情绪下贯彻的非理性行为。它有序列型和非序列型两种模型。人类由于其社会性而存在一个非常普遍的现象：经常在一起交流的人由于互相影响,他们往往具有类似或者相近的思想。所谓羊群行为是指投资者由于受其他投资者采取某种投资策略的影响而采取相同的投资策略。投资者采取相同的投资策略并不一定是羊群行为,羊群行为强调对其他投资者投资决策的影响,并对他的投资结果造成影响。比如说在社会中普遍存在着信息不对称的现象,即使在信息传播高度发达的社会中,信息也是不充分的。在信息不充分的情况下,期货投资者的决策往往不完全是依据已有的信息,而是依据对其他投资者行为的模仿来进行决策,这就形成了羊群行为。